경제
한국투자 "메모리 사이클 종료 우려는 AI 변화 고려않은 오해"
뉴스보이
2026.04.20. 15:42
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2026.04.20. 15:42
간단 요약
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메모리 설비투자 확대는 AI 변화를 고려하지 않은 오해입니다.
HBM은 범용 D램 대비 3배 이상 생산능력 필요로 공급 증가가 둔화됩니다.
이 기사는 5개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 5개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
메모리 업체들의 설비투자(CapEx) 확대가 메모리 사이클 종료의 신호라는 우려는 인공지능(AI)으로 인한 변화를 고려하지 않은 분석이라는 진단이 나왔습니다.
채민숙 한국투자증권 연구원은 20일 보고서를 통해 메모리가 장기공급계약(LTA)과 고대역폭메모리(HBM)로 중장기 실적 모멘텀을 유지할 것이라고 밝혔습니다. 이로 인해 메모리 섹터에 대한 매수와 비중확대 의견을 유지했습니다.
특히 현재 논의 중인 장기공급계약은 과거와 달리 선수금을 수령하고 계약 기간이 최대 5년으로 길어졌습니다. 이는 고객사의 의사결정 기준이 가격이 아닌 물량 확보로 이동했음을 보여줍니다.
HBM은 범용 디램 대비 3배 이상의 생산능력을 필요로 하여 실질적인 공급 증가 속도가 둔화될 수밖에 없습니다. 메모리 수요 증가와 공급 부족은 AI 발전에 의한 구조적이고 지속적인 변화로 분석됩니다.
AI 시장의 필수요소인 HBM으로 인한 공급 제약으로 범용 D램 가격은 일정 수준 이하로 하락하기 어려울 것으로 전망됩니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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