경제
한화證, "SK하이닉스 430만원 간다…LTA·HBM으로 이익 변동성 극복"
뉴스보이
2026.06.22. 08:48
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간단 요약
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목표주가 430만원은 HBM 사업 확대와 LTA 증가로 실적 변동성이 크게 낮아진 판단에 따른 것입니다.
특히 LTA는 가격 하락 방어 장치를 포함하여 업황 둔화 시에도 30% 영업이익률 유지가 가능합니다.
이 기사는 11개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 11개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
한화투자증권은 SK하이닉스에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하고 목표주가를 기존 163만원에서 430만원으로 대폭 상향했습니다.
이는 고대역폭메모리(HBM) 사업 확대와 장기공급계약(LTA) 증가로 과거 메모리 업종의 약점이었던 실적 변동성이 크게 낮아졌다는 판단에 따른 것입니다. 특히 LTA에는 가격 하락을 방어하는 법적 장치가 포함되어 있어, 메모리 업황 둔화 시에도 최소 30% 수준의 영업이익률 유지가 가능할 것으로 전망됩니다.
현재 SK하이닉스의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 6.6배로, 글로벌 반도체 기업들의 최소 수준인 10배에 못 미쳐 저평가되고 있습니다. 박준영 한화리서치 연구원은 SK하이닉스가 압도적인 펀더멘털과 기술력 우위를 인정받아 글로벌 테크 기업 대비 정당한 평가를 받을 시점이라고 분석했습니다.
연내 미국 증시 주식예탁증서(ADR) 상장 추진은 추가적인 재평가 요인으로 꼽히며, 이는 미국 증시 내 유사 기업들과 직접 비교 평가받는 기회가 될 전망입니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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