경제
하이브, 역대급 실적에도 주가 급락…키움증권 "펀더멘털 대비 과도한 조정"
뉴스보이
2026.07.29. 09:02
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간단 요약
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하이브는 방탄소년단 월드투어 흥행에 힘입어 2분기 역대 최대 실적을 달성했습니다.
하지만 시장 기대와 다른 수익 구조로 주가가 급락하자 증권가는 적극적인 매수를 권고했습니다.
이 기사는 7개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
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하이브가 2분기 연결 기준 매출액 1조 4500억 원, 영업이익 1709억 원을 기록하며 역대 최대 실적을 달성했습니다. 이는 방탄소년단(BTS) 월드투어 흥행과 전사적인 티켓 가격 상승에 힘입어 공연 매출이 6477억 원으로 전년 대비 243.3% 급증한 결과입니다.
그러나 실적 발표 직후인 7월 28일, 하이브 주가는 16.09% 급락했습니다. 시장은 고마진 상품인 MD 중심의 성장을 기대했으나, 실제로는 원가율이 높은 공연 부문이 성장을 주도하며 이익 추정치 상향 폭이 기대에 미치지 못했기 때문입니다.
임수진 키움증권 연구원은 이번 주가 하락이 기업의 펀더멘털 대비 과도하다고 분석했습니다. 2분기 매출총이익률(GPM)이 전 분기 43%에서 32%로 하락한 것은 일회성 비용이 아닌, 아티스트 인세율이 높은 공연 매출 비중이 확대된 구조적 변화에 따른 것이라고 설명했습니다.
키움증권은 하이브에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 33만 원을 유지했습니다. 특히 2027년부터 코르티스, 캣츠아이 등 저연차 글로벌 IP의 투어 확장이 본격화될 것으로 전망하며, 현재 주가는 밸류에이션 하방 경직성을 확보한 수준으로 적극적인 매수를 추천했습니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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