경제
하나증권 "한화에어로, 1분기 실망 딛고 하반기 개선 기대…목표가 175만원"
뉴스보이
2026.04.16. 08:21
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2026.04.16. 08:21
간단 요약
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1분기는 지상방산 수출 매출 인식 지연으로 시장 기대치를 하회할 전망입니다.
이집트·호주 등 신규 지역 물량과 천무 미사일 실적 반영으로 하반기 개선이 기대됩니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
하나증권은 한화에어로스페이스의 1분기 실적이 시장 기대치를 밑돌겠지만 하반기로 갈수록 실적 개선이 뚜렷해질 것으로 전망했습니다.
이에 따라 목표주가를 기존 146만원에서 175만원으로 상향 조정했으며, 투자의견은 매수를 유지했습니다. 채운샘 하나증권 연구원은 지상방산 수출 매출 인식이 하반기에 집중되어 1분기 실적이 컨센서스를 하회할 것이라고 설명했습니다.
하지만 이집트, 호주 등 신규 지역 물량과 천무 미사일 실적 반영이 확대되며 점진적인 개선이 예상됩니다. 1분기에는 노르웨이 천무 1조3000억원, 폴란드 천무 유도탄 3차 후속 이행계약 2조4000억원 등 약 3조7000억원의 수주 성과가 확인되었습니다.
하나증권은 한화에어로스페이스의 1분기 매출액을 5조7980억원, 영업이익은 6620억원으로 예상했습니다. 이는 각각 전년 동기 대비 5.7%, 18.1% 증가한 수치입니다. 핵심 사업부인 지상방산 매출은 1조770억원으로 6.9% 감소할 것으로 전망되나, 한화시스템과 한화오션의 성장이 이를 상쇄할 것으로 보입니다.
채운샘 연구원은 중장기적으로 지상방산 실적이 동유럽 폴란드 중심에서 북유럽과 서유럽으로 다변화될 것으로 예상했습니다. 지난해 4분기 기준 지상방산 수주잔고는 37조2000억원으로 약 4.6년치 일감을 확보한 상태입니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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