세계
삼전닉스 이어 마이크론도 '1조 달러 클럽'…AI 거품 논란 재점화 속 "HBM이 반도체 시장 바꿔" 반론도
뉴스보이
2026.06.01. 11:12
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2026.06.01. 11:12
간단 요약
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마이크론 시총 1조 달러 클럽 가입은 주가 3배 이상 폭등에 힘입은 결과입니다.
AI 거품 논란 속, HBM 시장 성장이 반도체 가치평가를 바꾸고 있다는 반론이 나왔습니다.
이 기사는 21개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 21개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
최근 인공지능(AI) 기술 발전이 메모리 반도체 시장의 폭발적인 성장을 이끌며 관련 업종의 주가 랠리가 지속되고 있습니다. 그러나 일각에서는 현재의 과열 양상이 과거 '닷컴 버블'과 유사하다는 경고의 목소리도 나오고 있어 논쟁이 뜨겁습니다.
미국 필라델피아 반도체 지수는 올해 들어 81% 폭등하여 1999년 이후 최고 상승률을 기록했습니다. 특히 메모리 반도체 기업인 마이크론은 주가가 3배 이상, SK하이닉스는 258%, 삼성전자는 164% 각각 상승하며 시장 강세를 주도하고 있습니다. 삼성전자, 마이크론, SK하이닉스는 모두 시가총액 1조 달러 클럽에 가입했습니다.
골드만삭스와 모건스탠리 등 대형 투자은행들은 AI 에이전트 진화에 따른 메모리 반도체 수요 폭증을 예상하며 S&P 500 목표치를 상향했습니다. 페더레이티드 에르메스의 스티브 키아바로네 글로벌 주식 부문 부최고투자책임자는 현재 상황을 버블로 보지 않으며 장기 강세장의 중간 단계라고 분석했습니다. 아마존, 메타플랫폼, 알파벳, 마이크로소프트 등 4대 하이퍼스케일러는 올해 AI 인프라에 최대 7천250억 달러를 투자할 예정입니다.
반면 2008년 금융위기를 예견한 마이클 버리는 현재 AI 열풍이 닷컴 버블의 무분별한 열기를 닮았다고 경고했습니다. 억만장자 헤지펀드 매니저 폴 튜더 존스도 현 증시 호황을 1999년과 비슷한 '미친 시절'로 묘사했습니다. S&P 500의 12개월 선행 주가이익비율(PER)은 현재 21배로 30년 평균인 17배를 웃도는 수준입니다.
다만 고대역폭메모리(HBM) 시장의 성장은 기존 반도체 업종의 가치평가 방정식을 바꾸고 있다는 분석도 나옵니다. 폴라 캐피털의 조리 노데카에르 글로벌 신흥·아시아시장 부문 대표는 HBM으로의 진화와 장기공급계약(LTA) 구조의 등장으로 업황 변동 폭이 줄어들고 생산 및 가격 관리가 개선될 것이라고 전망했습니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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