경제
"반도체 고점론 성급…전략은 여전히 반도체 대형주"
뉴스보이
2026.07.10. 11:41
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2026.07.10. 11:41
간단 요약
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유안타증권은 빅테크 투자 축소나 HBM 계약 축소가 없어 고점론은 성급합니다.
AI 인프라 경쟁으로 D램·낸드 가격 상승세가 견조하며, 대형주 투자를 권고합니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
국내 메모리 반도체 기업의 이익이 정점에 달했다는 이른바 '반도체 고점론'에 대해 증권가에서 반박 분석이 나왔습니다. 유안타증권은 글로벌 빅테크의 설비투자 축소나 고대역폭메모리 장기공급계약 축소 등 고점론을 뒷받침할 구체적인 소식이 전혀 없다고 밝혔습니다.
이재원 유안타증권 연구원은 10일 보고서를 통해 최근 삼성전자의 2분기 잠정 실적 발표 이후 주가 변동성이 커진 것은 실적 훼손이 아닌 높아진 기대치와 저주가수익비율 논쟁이 겹친 결과라고 분석했습니다. 그는 과거와 달리 현재는 빅테크들의 인공지능 인프라 및 병목 자산 선점 경쟁이 치열해 주당순이익이 급락할 증거가 없다고 강조했습니다.
중국 최대 D램 업체 창신메모리 등 중국발 공급 과잉 우려에 대해서도 기우라고 일축했습니다. 이 연구원은 중국의 시장 진입은 오히려 공급 부족의 방증이며, 실제 D램과 낸드 가격은 견조한 재상승세를 지속하고 있다고 설명했습니다.
현재의 저주가수익비율 국면은 이익 고점 신호가 아니라 인공지능 메모리의 장기 이익 가치를 주가에 제대로 반영하지 못한 과도한 할인이라는 설명입니다. 이 연구원은 투자 전략은 여전히 반도체 대형주라고 덧붙였습니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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