경제
KB證 "삼성전자, AI 투자 둔화 우려는 과도…최근 조정은 매수 기회"
뉴스보이
2026.07.15. 07:55
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2026.07.15. 07:55
간단 요약
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메모리 업황은 HBM 투자 확대로 내년 역대급 공급 부족에 직면합니다.
AI 인프라 투자는 전력망 간소화로 가속화되며, 중장기 매수 기회입니다.
이 기사는 10개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
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KB증권은 최근 인공지능(AI) 투자 둔화 우려로 삼성전자 주가가 30% 하락했으나, AI 인프라의 장기 성장성과 메모리 공급 부족이라는 산업의 핵심 펀더멘털은 변하지 않았다고 15일 분석했습니다. 이번 주가 조정은 실적이나 메모리 산업 구조 변화 때문이 아니라 투자 심리 위축이 크게 작용한 결과로 진단했습니다.
특히 메모리 업황은 공급 제약이 심화될 것으로 전망했습니다. KB증권은 내년이 메모리 반도체 산업 70년 역사상 가장 공급이 부족한 시기가 될 것으로 예상하며, 고대역폭메모리(HBM) 중심의 투자 확대로 범용 D램 생산능력이 구조적으로 제한될 것으로 보았습니다. 메모리 공급 부족 현상은 최소 2028년까지 이어질 가능성이 높습니다.
글로벌 D램 웨이퍼 생산에서 HBM 비중은 올해 15%에서 내년 34%까지 확대될 것으로 전망됩니다. AI 인프라 투자 역시 지속적으로 확대될 것으로 예상되며, 미국 연방에너지규제위원회(FERC)의 전력망 연결 절차 간소화로 데이터센터 구축 속도가 두 배 이상 빨라질 것으로 보입니다.
메타는 올해 7GW 규모 AI 데이터센터를 구축하고 내년에도 7GW를 추가하여 총 14GW 규모의 AI 컴퓨팅 인프라를 확보할 계획입니다. 김동원 KB증권 연구원은 이번 주가 조정이 펀더멘털 훼손이 아닌 시장의 과도한 우려가 만든 가격 조정이며, 중장기 관점에서 오히려 매수 기회가 될 것이라고 평가했습니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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