경제
JP모건이 진단한 코스피 급락 원인…'레버리지 청산 막바지, 1만 2500 간다'
뉴스보이
2026.07.22. 10:11
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2026.07.22. 10:11
간단 요약
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최근 코스피 하락은 기업 실적 악화가 아닌 레버리지 상품의 기계적 매도 때문이라는 분석이 나왔습니다.
JP모건은 디레버리징이 막바지에 이르렀다고 평가하며 코스피 목표치 1만 2500을 유지했습니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
최근 코스피가 고점 대비 26% 가까이 밀린 배경에는 기업 펀더멘털 훼손보다 레버리지 상품에서 쏟아진 기계적 매도가 크게 작용했다는 분석이 나왔습니다. 글로벌 투자은행 JP모건은 국내 증시의 급격한 조정을 이끈 과도한 차입 투자 청산 작업이 막바지 단계에 진입했다고 진단했습니다.
실제로 한국 주식과 삼성전자, SK하이닉스를 기초자산으로 삼은 레버리지 ETF 순자산은 6월 말 500억달러에서 현재 260억달러로 급감했습니다. JP모건은 적정 수준을 180억달러로 추산하고 있습니다. 정부의 규제 강화도 영향을 미쳤습니다. 8월부터 기본예탁금이 1000만원에서 3000만원으로 상향되고 단일종목 레버리지 ETF 신규 상장이 중단됐으며, 11월부터는 최소 거래단위가 1주에서 20주로 확대될 예정입니다.
외국인 투자자의 매도세도 거셌습니다. 올해 국내 증시에서 빠져나간 외국인 자금은 1100억달러를 웃돌았으며, 매도 물량의 약 90%가 삼성전자와 SK하이닉스에 집중됐습니다. 이에 따라 MSCI 신흥국지수 내 삼성전자 비중은 9.5%에서 7.5%로, SK하이닉스는 8.3%에서 5.7%로 하락했습니다.
믹소 다스 JP모건 한국 주식시장 전략 총괄은 한국 주식에 대한 비중 확대 의견과 코스피 목표치 1만 2500을 유지한다고 밝혔습니다. 향후 상승 동력으로는 AI 투자 사이클 지속과 더불어 기업지배구조 개선, 금융·소비 업종의 실적 개선 등이 제시됐습니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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