경제
한투증권 "SK하이닉스, HBM 고수익 장기화…목표가 380만원 유지"
뉴스보이
2026.07.13. 09:10
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간단 요약
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LTA 확대와 HBM 공급 부족으로 고수익성 장기화가 예상됩니다.
HBM4 양산 시점인 3분기부터 ASP 상승률이 개선될 전망입니다.
이 기사는 6개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
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한국투자증권은 SK하이닉스에 대해 고대역폭메모리(HBM) 중심의 높은 수익성이 장기간 이어질 것으로 전망하며 목표주가를 380만원으로 유지했습니다.
장기공급계약(LTA) 확대는 메모리 산업의 실적 변동성을 낮추고 있으며, 계약 기반 매출 비중 확대와 HBM 생산 확대로 인한 공급 부족이 높은 수익성을 지속시킬 것으로 분석했습니다. 이에 따라 기업 가치는 이익의 크기보다 지속 가능성을 반영하여 재평가될 것으로 보입니다.
SK하이닉스의 2분기 매출은 전분기 대비 54% 증가한 80조9000억원, 영업이익은 전분기 대비 61% 증가한 60조4000억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 이는 시장 컨센서스인 65조원보다 약 8% 낮은 수치입니다.
채민숙 한국투자증권 연구원은 HBM 매출 비중이 높아 시장 평균보다 평균판매가격(ASP) 상승률이 낮기 때문이라고 설명했습니다. HBM4가 본격적으로 양산 판매를 시작하는 3분기부터는 시장 평균 수준의 ASP 상승률을 기록할 것으로 전망했습니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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