경제
노무라 '삼전 67만·닉스 470만' 유지…심각한 저평가 국면
뉴스보이
2026.09.04. 15:54
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2026.09.04. 15:54
간단 요약
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AI 투자 사이클에 따른 메모리 수요 급증으로 공급 부족 현상이 2028년까지 이어질 전망입니다.
현재 주가는 2027년 예상 P/E 3배 수준으로, 밸류에이션 매력이 매우 높은 상태입니다.
이 기사는 13개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 13개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
노무라증권이 최근 증시 변동성으로 조정을 받은 삼성전자와 SK하이닉스에 대해 '심각한 저평가' 상태라고 진단했습니다. 노무라는 두 기업에 대한 투자의견 '매수'를 유지하며 삼성전자 67만 원, SK하이닉스 470만 원의 목표주가를 그대로 유지했습니다.
이러한 분석의 배경에는 AI 투자 사이클에 따른 전례 없는 메모리 수요 호조가 있습니다. 노무라는 메모리 공급 부족 현상이 2028년까지 지속될 것으로 내다봤습니다. 특히 2027년 예상 주가수익비율(P/E)이 평균 3배 수준에 머물러 있어 주가 재평가 가능성이 크다는 설명입니다.
메모리 공급사들의 실적 안정성도 강화되고 있습니다. 장기계약(LTA) 과정에서 20~30%의 선급금을 받고, 일부는 가격 상한선을 20% 높게 설정하는 등 과거와 차별화된 계약 구조가 실적 가시성을 높이고 있습니다. 다만 원화 가치가 10% 상승할 경우 영업이익이 약 12% 감소할 수 있다는 단기적 부담은 변수로 꼽힙니다.
한편 글로벌 메모리 시장에서 국내 기업의 지배력은 여전합니다. 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 올해 2분기 기준 삼성전자는 28%의 점유율로 1위, SK하이닉스는 19%로 2위를 기록했습니다. 다만 노무라는 지난 6월 보고서에서 언급했듯 비메모리 사업의 실적 하방 위험은 여전히 유의해야 할 요소라고 덧붙였습니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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