경제
알테오젠, 2043년까지 이어질 독점 특허 효과에 목표가 40만원 제시
뉴스보이
2026.09.21. 08:31
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간단 요약
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글로벌 제약사들의 피하주사 전환 수요가 급증하며 알테오젠의 기술 가치가 주목받고 있습니다.
경쟁사 대비 긴 2043년 특허 만료 시점 덕분에 장기적인 독점 효과가 기대됩니다.
이 기사는 5개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
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IBK투자증권이 알테오젠에 대해 투자의견 '매수'와 함께 목표주가 40만원을 새롭게 제시했습니다. 정이수 연구원은 오리지널 의약품의 특허 만료를 앞두고 제약사들이 피하주사(SC) 제형 전환에 속도를 내면서, 알테오젠의 핵심 플랫폼인 'ALT-B4'의 가치가 더욱 부각되고 있다고 분석했습니다.
알테오젠의 기술적 경쟁력은 특허 잔존 기간에서 나옵니다. 경쟁사인 미국 할로자임의 핵심 물질 특허가 2027년 만료되는 반면, 알테오젠의 ALT-B4 특허는 2043년까지 유지됩니다. 이러한 장기 독점 효과는 바이오시밀러의 진입장벽을 높이려는 글로벌 제약사들에게 강력한 유인책이 되고 있습니다.
실제 MSD는 내년 말까지 미국 내 키트루다 처방의 30~40%를 SC 제형으로 전환할 계획입니다. 이에 따라 알테오젠은 2026년부터 2028년까지 총 10억 달러의 판매 마일스톤을 수령할 것으로 보이며, 2030년에는 4억 6000만 달러 규모의 매출 연동 로열티를 확보할 것으로 전망됩니다.
증권가는 부분합산가치평가(SOTP) 방식을 통해 이번 목표가를 산출했습니다. 또한 알테오젠이 다이이찌산쿄와 엔허투 계약을 통해 항체 약물 접합체(ADC) 임상을 진행 중인 만큼, 향후 임상 결과에 따라 추가적인 기술이전 가능성도 열려 있다는 평가입니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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