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증시 급락에도 ETF 80조 원 쓸어담은 개인…레버리지 공격 베팅
뉴스보이
2026.10.25. 10:02
뉴스보이
2026.10.25. 10:02
외국인의 양방향 분산 행보와 음의 복리 손실 위험 경고
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코스피 급락세 속에서도 올해 개인의 국내 상장 ETF 순매수액이 사상 처음 80조 원을 넘어섬.
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7월 말 규제 강화 뒤 순매도를 이어오던 삼성전자와 SK하이닉스 단일 레버리지 14종도 이달 순매수로 돌아섬.
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개인 자금은 국내 지수 레버리지뿐 아니라 미국 반도체 지수를 3배 추종하는 SOXL 등 고위험 상품에 집중됨.
4
반면 외국인은 레버리지와 인버스 상품을 동시에 매수하며 상승과 하락 양방향으로 위험을 분산함.
5
업계는 주가 급등락 반복 시 원금 손실이 커지는 음의 복리 효과가 나타나므로 신중한 투자가 필요하다고 경고함.
급락장에 거세진 반등 베팅과 레버리지 투자의 구조적 쟁점
코스피 급락세 속에서 개인 자금은 어디로 향했는가
예탁금 규제 강화에도 단일종목과 해외 레버리지로 몰린 이유는 무엇인가
외국인의 분산 전략과 레버리지 상품의 구조적 위험
코스피 급락세 속에서 개인 자금은 어디로 향했는가
•
코스피가 단기간에 크게 떨어지자 개인투자자들은 주가가 바닥권에 진입했다고 판단해 지수와 반도체 레버리지 상장지수펀드로 자금을 대거 투입했습니다. 지수가 다시 빠르게 반등하면 단기간에 큰 차익을 거둘 수 있다는 기대감이 매수세를 이끌었습니다.
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한국거래소에 따르면 올해 들어 10월 23일까지 개인의 국내 상장 ETF 순매수액은 사상 처음으로 80조 원을 넘어선 80조 191억 원으로 집계되었습니다. 이는 지난해 연간 순매수 총액인 35조 2125억 원의 두 배를 웃도는 기록적인 규모입니다.
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특히 10월 1일부터 23일까지 코스피가 18.83% 급락하는 동안 개인은 KODEX 레버리지 1조 448억 원과 KODEX 반도체레버리지 2564억 원어치를 사들였습니다. 상반기 61조 원에 달했던 순매수 강도는 하반기 들어 다소 둔화되었으나, 시장 낙폭이 커지자 하락 베팅인 인버스 대신 상승 레버리지 상품으로 매수세가 집중되었습니다.
예탁금 규제 강화에도 단일종목과 해외 레버리지로 몰린 이유는 무엇인가
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투자자들은 규제 강화로 진입 문턱이 높아진 뒤에도 주요 반도체 종목의 가격 하락을 저가 매수 기회로 보고 단일종목 레버리지 매수를 재개했습니다. 아울러 국내 증시에서는 법령상 추종 배율이 최대 2배로 제한되어 있어 더 큰 변동성을 추구하는 투자자들은 미국 증시의 3배 상품으로 눈을 돌렸습니다.
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금융당국은 지난 7월 31일부터 단일종목 레버리지 상품 매매 시 전액 순수 현금 3000만 원의 기본예탁금을 요구하고 주식 대체 인정을 전면 폐지했습니다. 이에 따라 8월과 9월에는 매도세가 이어졌지만, 10월 들어 주가 하락폭이 커지자 개인은 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 14종을 3154억 원어치 순매수하며 3개월 만에 순매수로 돌아섰습니다.
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국내 규제를 넘어 더 강한 반등 효과를 노린 개인 자금은 미국 증시의 초고배율 상품으로도 쏟아졌습니다. 10월 1일부터 22일까지 국내 투자자의 미국 주식 순매수 결제액 약 48억 90만 달러 가운데 73.9%에 달하는 35억 4764만 달러가 미국 반도체 지수를 3배 추종하는 SOXL 한 종목에 몰렸습니다.
외국인의 분산 전략과 레버리지 상품의 구조적 위험
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개인투자자가 상승 방향에 자금을 집중 투입한 것과 달리 외국인은 상승 상품과 하락 상품을 함께 담아 시장 위험을 낮추는 방식을 취했습니다. 외국인은 10월 들어 KODEX 레버리지를 1483억 원 사들이는 동시에 코스피200 하락에 베팅하는 KODEX 200선물인버스2X도 513억 원 순매수하며 양방향 위험을 분산했습니다.
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반면 개인이 대거 사들인 레버리지 상품은 전체 누적 수익률이 아니라 매일의 기초자산 변동률에 배수를 곱해 계산하는 일일 재조정 구조를 지니고 있습니다. 따라서 주가가 상승과 하락을 거듭하며 제자리로 돌아오더라도 일일 복리 계산이 누적되면서 원금이 지속적으로 깎여나가는 음의 복리 손실이 발생할 수 있습니다.
코스피 급락세 속에서 개인 자금은 어디로 향했는가
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코스피가 단기간에 크게 떨어지자 개인투자자들은 주가가 바닥권에 진입했다고 판단해 지수와 반도체 레버리지 상장지수펀드로 자금을 대거 투입했습니다. 지수가 다시 빠르게 반등하면 단기간에 큰 차익을 거둘 수 있다는 기대감이 매수세를 이끌었습니다.
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한국거래소에 따르면 올해 들어 10월 23일까지 개인의 국내 상장 ETF 순매수액은 사상 처음으로 80조 원을 넘어선 80조 191억 원으로 집계되었습니다. 이는 지난해 연간 순매수 총액인 35조 2125억 원의 두 배를 웃도는 기록적인 규모입니다.
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특히 10월 1일부터 23일까지 코스피가 18.83% 급락하는 동안 개인은 KODEX 레버리지 1조 448억 원과 KODEX 반도체레버리지 2564억 원어치를 사들였습니다. 상반기 61조 원에 달했던 순매수 강도는 하반기 들어 다소 둔화되었으나, 시장 낙폭이 커지자 하락 베팅인 인버스 대신 상승 레버리지 상품으로 매수세가 집중되었습니다.
예탁금 규제 강화에도 단일종목과 해외 레버리지로 몰린 이유는 무엇인가
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투자자들은 규제 강화로 진입 문턱이 높아진 뒤에도 주요 반도체 종목의 가격 하락을 저가 매수 기회로 보고 단일종목 레버리지 매수를 재개했습니다. 아울러 국내 증시에서는 법령상 추종 배율이 최대 2배로 제한되어 있어 더 큰 변동성을 추구하는 투자자들은 미국 증시의 3배 상품으로 눈을 돌렸습니다.
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금융당국은 지난 7월 31일부터 단일종목 레버리지 상품 매매 시 전액 순수 현금 3000만 원의 기본예탁금을 요구하고 주식 대체 인정을 전면 폐지했습니다. 이에 따라 8월과 9월에는 매도세가 이어졌지만, 10월 들어 주가 하락폭이 커지자 개인은 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 14종을 3154억 원어치 순매수하며 3개월 만에 순매수로 돌아섰습니다.
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국내 규제를 넘어 더 강한 반등 효과를 노린 개인 자금은 미국 증시의 초고배율 상품으로도 쏟아졌습니다. 10월 1일부터 22일까지 국내 투자자의 미국 주식 순매수 결제액 약 48억 90만 달러 가운데 73.9%에 달하는 35억 4764만 달러가 미국 반도체 지수를 3배 추종하는 SOXL 한 종목에 몰렸습니다.
외국인의 분산 전략과 레버리지 상품의 구조적 위험
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개인투자자가 상승 방향에 자금을 집중 투입한 것과 달리 외국인은 상승 상품과 하락 상품을 함께 담아 시장 위험을 낮추는 방식을 취했습니다. 외국인은 10월 들어 KODEX 레버리지를 1483억 원 사들이는 동시에 코스피200 하락에 베팅하는 KODEX 200선물인버스2X도 513억 원 순매수하며 양방향 위험을 분산했습니다.
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반면 개인이 대거 사들인 레버리지 상품은 전체 누적 수익률이 아니라 매일의 기초자산 변동률에 배수를 곱해 계산하는 일일 재조정 구조를 지니고 있습니다. 따라서 주가가 상승과 하락을 거듭하며 제자리로 돌아오더라도 일일 복리 계산이 누적되면서 원금이 지속적으로 깎여나가는 음의 복리 손실이 발생할 수 있습니다.
#ETF
#삼성전자
#SK하이닉스
#SOXL
#코스피
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
• 이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다.
• AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
