경제
신한투자증권, S-Oil 목표주가 22만원으로 상향…정제설비 부족 수혜
뉴스보이
2026.09.16. 09:22
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간단 요약
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신한투자증권은 정제설비 부족이 장기화됨에 따라 S-Oil의 목표주가를 22만원으로 상향 조정했습니다.
샤힌 프로젝트를 통한 사업 구조 전환과 설비투자 감소로 향후 배당 확대 여력이 커질 전망입니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
신한투자증권이 S-Oil의 투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 기존 20만원에서 22만원으로 상향 조정했습니다. 정제설비 부족 현상이 장기화되면서 유가 변동과 관계없이 기업의 이익 체력이 견고하게 유지될 것이라는 분석입니다.
이진명 신한투자증권 수석연구원은 지정학적 충격으로 원유 공급망이 흔들리며 정제설비의 희소가치가 높아졌다고 설명했습니다. 실제로 미국 중간유분 재고가 역대 최저 수준을 기록하고 OECD 상업재고 또한 2014년 이후 최저치를 보이는 등 정제마진 강세가 이어질 우호적인 환경이 조성됐습니다.
이에 따라 올해 S-Oil의 영업이익 전망치도 기존보다 5.4% 상향된 5조2327억원으로 제시됐습니다. 사우디 아람코의 공식판매가격 인하와 중간유분 강세가 실적 개선을 뒷받침할 것으로 보이며, 현재 12개월 선행 주가순자산비율(PBR)은 1.4배로 과거 호황기 평균인 1.7배를 밑돌아 저평가 매력도 충분하다는 평가입니다.
미래 성장 동력인 '샤힌 프로젝트'도 순항 중입니다. 9조3000억원 규모의 이 프로젝트는 2027년 초 상업가동을 목표로 하고 있습니다. 특히 2026년 2조1000억원에 달하던 설비투자 규모가 2027년 5000억원으로 대폭 줄어들면서 주주를 위한 배당 확대 여력도 커질 것으로 기대됩니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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