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비트코인·AI주 동반 하락, 시장 불안 고조
뉴스보이
2025.11.18. 10:33
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2025.11.18. 10:33
비트코인 9만 달러 붕괴 위기, AI주는?
1
비트코인이 9만 달러선 붕괴 위기에 처하며 올해 상승분을 모두 반납함
2
스트래티지는 비트코인 가격 하락에도 불구하고 약 1조 2천억 원 규모의 비트코인을 추가 매수함
3
미국 뉴욕 증시는 연준 부의장의 발언과 엔비디아 실적 경계심으로 일제히 하락함
4
피터 틸 헤지펀드의 엔비디아 주식 전량 매도 소식에 엔비디아 주가가 약세를 보임
5
이러한 미국 증시의 영향으로 코스피도 하락 출발할 것으로 전망됨
시장 불안, 왜 계속될까?
비트코인 급락의 복합적 원인은?
비트코인 반감기 사이클이란?
AI주 약세와 거시경제 불안정은?
디지털 자산 트레저리 기업의 위기는?
비트코인 급락의 복합적 원인은?
•
장기 보유 투자자들의 차익 실현, 반감기 사이클에 대한 우려, 거시경제 불확실성 등이 복합적으로 작용하여 비트코인 가격이 급락했습니다. 특히 1000개 이상의 비트코인을 보유한 이른바 '고래' 투자자들이 상당량을 현금화한 것으로 전해졌습니다.
•
암호화폐 데이터 기업 낸센의 분석가는 이번 매도세가 헤지펀드의 차익 실현, 기관 자금 유출, 레버리지 롱 포지션 청산이 복합적으로 작용한 결과라고 분석했습니다. 이는 시장의 유동성 재설정 과정으로 해석됩니다.
비트코인 반감기 사이클이란?
•
비트코인 반감기는 약 4년 주기로 비트코인 공급량이 절반으로 감소하는 현상을 말합니다. 과거에도 반감기를 기점으로 투기적 호황이 나타난 뒤 1년에서 1년 6개월 후 급락하는 패턴이 반복되어 왔습니다.
•
실제로 2017년 반감기 이후 1만3000% 이상 급등했으나 이듬해 75% 폭락하는 등 호황과 불황의 순환을 거듭했습니다. 이번 사이클 역시 2024년 4월 반감기를 거쳐 1년 6개월 뒤인 올해 10월 최고점에 도달했습니다.
AI주 약세와 거시경제 불안정은?
•
미국 연방준비제도(연준) 부의장의 '천천히 진행' 발언으로 금리 인하 기대감이 약화되었고, 이는 시장 전반의 투자 심리를 위축시키는 주요 요인으로 작용했습니다. 또한 미 연방정부 셧다운 종료 이후 연준의 12월 금리 결정에 영향을 줄 경제 지표 발표도 시장의 경계감을 높이고 있습니다.
•
엔비디아의 3분기 실적 발표를 앞두고 마이클 버리의 AI 반도체 감가상각 회계 처리 위험성 경고와 소프트뱅크, 피터 틸 등 대형 투자자들의 엔비디아 지분 처분 소식은 AI 관련주에 대한 불안 요소를 가중시켰습니다. 이는 올해 위험자산 랠리의 동력이었던 AI 열풍 지속에 대한 의문을 제기하고 있습니다.
디지털 자산 트레저리 기업의 위기는?
•
스트래티지(전 마이크로스트래티지)와 같은 디지털 자산 트레저리(DAT) 기업들은 비트코인 보유에 따른 순자산 가치(mNAV)를 바탕으로 자본을 조달해왔습니다. 그러나 최근 시장 가치가 NAV 대비 프리미엄 없이 거래되거나 오히려 할인되는 등 어려움을 겪고 있습니다.
•
S&P 글로벌이 스트래티지의 신용등급을 'B-(정크 등급)'로 평가하여 향후 자금 조달에 따른 이자 부담이 대폭 늘어났습니다. 또한, 암호화폐를 담보로 고평가된 주식을 발행하고 그 자금으로 다시 암호화폐를 매수하는 DAT 기업들의 방식에 근본적인 문제가 있다는 지적도 제기되고 있습니다.
비트코인 급락의 복합적 원인은?
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장기 보유 투자자들의 차익 실현, 반감기 사이클에 대한 우려, 거시경제 불확실성 등이 복합적으로 작용하여 비트코인 가격이 급락했습니다. 특히 1000개 이상의 비트코인을 보유한 이른바 '고래' 투자자들이 상당량을 현금화한 것으로 전해졌습니다.
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암호화폐 데이터 기업 낸센의 분석가는 이번 매도세가 헤지펀드의 차익 실현, 기관 자금 유출, 레버리지 롱 포지션 청산이 복합적으로 작용한 결과라고 분석했습니다. 이는 시장의 유동성 재설정 과정으로 해석됩니다.
비트코인 반감기 사이클이란?
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비트코인 반감기는 약 4년 주기로 비트코인 공급량이 절반으로 감소하는 현상을 말합니다. 과거에도 반감기를 기점으로 투기적 호황이 나타난 뒤 1년에서 1년 6개월 후 급락하는 패턴이 반복되어 왔습니다.
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실제로 2017년 반감기 이후 1만3000% 이상 급등했으나 이듬해 75% 폭락하는 등 호황과 불황의 순환을 거듭했습니다. 이번 사이클 역시 2024년 4월 반감기를 거쳐 1년 6개월 뒤인 올해 10월 최고점에 도달했습니다.
AI주 약세와 거시경제 불안정은?
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미국 연방준비제도(연준) 부의장의 '천천히 진행' 발언으로 금리 인하 기대감이 약화되었고, 이는 시장 전반의 투자 심리를 위축시키는 주요 요인으로 작용했습니다. 또한 미 연방정부 셧다운 종료 이후 연준의 12월 금리 결정에 영향을 줄 경제 지표 발표도 시장의 경계감을 높이고 있습니다.
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엔비디아의 3분기 실적 발표를 앞두고 마이클 버리의 AI 반도체 감가상각 회계 처리 위험성 경고와 소프트뱅크, 피터 틸 등 대형 투자자들의 엔비디아 지분 처분 소식은 AI 관련주에 대한 불안 요소를 가중시켰습니다. 이는 올해 위험자산 랠리의 동력이었던 AI 열풍 지속에 대한 의문을 제기하고 있습니다.
디지털 자산 트레저리 기업의 위기는?
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스트래티지(전 마이크로스트래티지)와 같은 디지털 자산 트레저리(DAT) 기업들은 비트코인 보유에 따른 순자산 가치(mNAV)를 바탕으로 자본을 조달해왔습니다. 그러나 최근 시장 가치가 NAV 대비 프리미엄 없이 거래되거나 오히려 할인되는 등 어려움을 겪고 있습니다.
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S&P 글로벌이 스트래티지의 신용등급을 'B-(정크 등급)'로 평가하여 향후 자금 조달에 따른 이자 부담이 대폭 늘어났습니다. 또한, 암호화폐를 담보로 고평가된 주식을 발행하고 그 자금으로 다시 암호화폐를 매수하는 DAT 기업들의 방식에 근본적인 문제가 있다는 지적도 제기되고 있습니다.
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