경제
다올證 "LG이노텍, 기판 성장 가속화…이익 레버리지 구간 진입"
뉴스보이
2026.03.31. 08:39
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2026.03.31. 08:39
간단 요약
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기판 사업은 RF SiP, FC CSP 성장 및 FC BGA 가동률 상승으로 이익이 개선됩니다.
다올證은 목표주가를 38.5만원으로 상향하며, 1분기 영업이익은 시장 기대치를 상회합니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
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다올투자증권은 LG이노텍에 대해 패키지솔루션(기판) 성장 속도를 감안할 때 여전히 밸류에이션 하단에 위치하고 있다고 31일 평가했습니다. 이에 따라 투자의견 '매수'를 유지하고 목표 주가를 기존 34만원에서 38만5000원으로 13% 상향 조정했습니다.
김연미 다올투자증권 연구원은 기판 사업부가 고주파용 시스템인패키지(RF SiP)와 플립칩 칩스케일패키지(FC CSP) 중심의 본업 성장과 플립칩 볼그리드어레이(FC BGA) 가동률 상승으로 이익 레버리지 구간에 진입했다고 밝혔습니다. 광학솔루션 역시 우호적인 환율 효과와 안정적인 물동량으로 견조한 이익 실현이 예상됩니다.
LG이노텍의 올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 5조5000억원, 영업이익은 62% 증가한 2027억원을 기록할 것으로 전망했습니다. 이는 시장 기대치인 1750억원을 상회하는 수치입니다. 올해 연간 매출액은 23조8000억원, 영업이익은 9632억원으로 각각 전년 대비 9%, 45% 증가할 것으로 예측했습니다.
특히 RF SiP는 북미 고객사의 RF 모듈 스펙 상향으로 고난도 제품 공급 기회가 확대되고 있으며, FC CSP는 모바일 AP에서 고성능 메모리용으로 다변화가 진행 중입니다. FC BGA는 가동률 상승과 자산 감액 완료로 감가상각 부담이 완화되어 전년 동기 대비 적자가 대폭 개선될 것으로 추정됩니다.
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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