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국내 증시 폭락에 국민연금 3분기 주식 평가액 182조 원 급감
뉴스보이
2026.10.18. 07:45
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반도체 대형주 중심 대규모 손실과 코스닥 지분 축소
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국민연금이 지분 5% 이상 보유한 상장사 주식 평가액이 3분기 들어 182조 원 넘게 급감했음.
2
지난 15일 기준 보유 평가액은 333조 5,330억 원으로 줄어 7분기 만에 마이너스로 전환됨.
3
삼성전자와 SK하이닉스 두 종목에서만 전체 손실의 71.8%인 131조 원의 평가손실이 발생함.
4
공시 대상 287개 종목 중 176개에서 손실을 기록하며 직전 분기에 거둔 수익을 모두 반납함.
5
반면 SK이노베이션 등 일부가 선방한 가운데 코스닥 21개 종목의 지분은 대거 축소함.
182조 원 손실 배경과 국민연금 운용의 실제
손실은 왜 반도체 대형주에 집중되었는가
기금 전체 재정에는 어떤 영향을 주는가
국민연금은 증시 안전판 역할을 왜 하지 못했는가
앞으로 확인해야 할 공식 발표는 무엇인가
손실은 왜 반도체 대형주에 집중되었는가
•
삼성전자와 SK하이닉스 같은 주요 반도체 대형주의 주가가 급락하면서 두 종목에서만 131조 원이 넘는 평가손실이 발생했기 때문입니다. 이 두 종목의 합산 손실액은 이번 분기 전체 손실액의 71.8%를 차지할 정도로 비중이 컸습니다.
•
10월 15일 기준 국민연금이 지분 5% 이상 보유한 상장사 287곳의 주식 평가액은 지난 6월 말보다 182조 3,963억 원 줄어든 333조 5,330억 원으로 추산되었습니다. 이 기간 동안 삼성전자 주가는 33만 4천 원에서 21만 원으로 떨어졌고 SK하이닉스 주가도 265만 원에서 126만 2천 원으로 급락했습니다.
•
조사 대상 287개 종목 가운데 176개 종목에서 주가 하락에 따른 평가손실이 나타났습니다. 반면 SK이노베이션은 9천억 원 이상의 평가이익을 기록했고 국민연금은 코스닥 21개 종목의 지분을 축소하며 포트폴리오를 조정했습니다.
기금 전체 재정에는 어떤 영향을 주는가
•
국민연금은 국내주식뿐만 아니라 해외주식과 채권 등으로 투자 대상을 넓혀 두었기 때문에 전체 기금 운용수익률은 여전히 플러스를 유지하고 있습니다. 7월 말 기준 국민연금 자산은 해외주식이 37.0%로 가장 많고 국내주식 24.9%, 채권 22.9%, 대체투자 14.8% 순으로 고르게 나뉘어 있습니다.
•
증시 하락세가 본격화되면서 국민연금 전체 적립금은 6월 말 역대 최대인 1,865조 6,000억 원에서 7월 말 1,684조 2,000억 원으로 약 124조 원 줄었습니다. 하지만 총 운용수익률은 14.84%를 기록하며 누적 수익금 219조 1,000억 원으로 여전히 흑자 상태를 지키고 있습니다.
국민연금은 증시 안전판 역할을 왜 하지 못했는가
•
국민연금은 법률과 기금운용 규정에 따라 사전에 정해진 자산배분 목표치 안에서만 움직일 수 있어 시장 부양만을 목적으로 주식을 살 수 없습니다. 기금의 장기적인 수익성과 안정성을 지키는 것이 최우선 원칙이므로 지수가 떨어진다고 해서 자금을 임의로 투입하기는 어렵습니다.
•
일부 전문가들은 상반기에 국내주식 목표 비중을 높이고 자산 재조정을 미루면서 하락장에서 추가로 매수할 여력이 고갈되었다고 지적했습니다. 주가가 높았던 시기에 주식을 제때 팔지 않아 하락장에서 주식을 받아내는 완충 역할을 제대로 하지 못했다는 비판입니다.
•
이에 대해 국민연금 측은 기존 규칙대로 기계적인 매도를 진행했다면 시장에 더 큰 충격을 주었을 것이라고 반박했습니다. 당시 시장의 극심한 변동성과 장기적인 수익성을 함께 고려하여 전문가들이 내린 판단이었다고 설명했습니다.
앞으로 확인해야 할 공식 발표는 무엇인가
•
지분 5% 미만 종목과 해외자산 등을 모두 포함한 국민연금의 공식 3분기 운용 실적은 오는 11월 말에 발표될 예정입니다. 국민연금기금운용본부의 공식 실적은 결산 절차를 거쳐 분기가 끝난 뒤 두 달이 지난 시점의 말일에 공시됩니다.
•
이번에 공개된 182조 원 손실액은 금융정보업체 에프앤가이드가 지분 5% 이상 상장사 287곳만을 대상으로 계산한 추산치입니다. 따라서 지분 5% 미만 보유 종목이나 배당금 수익 등이 모두 반영된 최종 성적표는 11월 말 공식 발표를 통해 확인해야 합니다.
손실은 왜 반도체 대형주에 집중되었는가
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삼성전자와 SK하이닉스 같은 주요 반도체 대형주의 주가가 급락하면서 두 종목에서만 131조 원이 넘는 평가손실이 발생했기 때문입니다. 이 두 종목의 합산 손실액은 이번 분기 전체 손실액의 71.8%를 차지할 정도로 비중이 컸습니다.
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10월 15일 기준 국민연금이 지분 5% 이상 보유한 상장사 287곳의 주식 평가액은 지난 6월 말보다 182조 3,963억 원 줄어든 333조 5,330억 원으로 추산되었습니다. 이 기간 동안 삼성전자 주가는 33만 4천 원에서 21만 원으로 떨어졌고 SK하이닉스 주가도 265만 원에서 126만 2천 원으로 급락했습니다.
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조사 대상 287개 종목 가운데 176개 종목에서 주가 하락에 따른 평가손실이 나타났습니다. 반면 SK이노베이션은 9천억 원 이상의 평가이익을 기록했고 국민연금은 코스닥 21개 종목의 지분을 축소하며 포트폴리오를 조정했습니다.
기금 전체 재정에는 어떤 영향을 주는가
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국민연금은 국내주식뿐만 아니라 해외주식과 채권 등으로 투자 대상을 넓혀 두었기 때문에 전체 기금 운용수익률은 여전히 플러스를 유지하고 있습니다. 7월 말 기준 국민연금 자산은 해외주식이 37.0%로 가장 많고 국내주식 24.9%, 채권 22.9%, 대체투자 14.8% 순으로 고르게 나뉘어 있습니다.
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증시 하락세가 본격화되면서 국민연금 전체 적립금은 6월 말 역대 최대인 1,865조 6,000억 원에서 7월 말 1,684조 2,000억 원으로 약 124조 원 줄었습니다. 하지만 총 운용수익률은 14.84%를 기록하며 누적 수익금 219조 1,000억 원으로 여전히 흑자 상태를 지키고 있습니다.
국민연금은 증시 안전판 역할을 왜 하지 못했는가
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국민연금은 법률과 기금운용 규정에 따라 사전에 정해진 자산배분 목표치 안에서만 움직일 수 있어 시장 부양만을 목적으로 주식을 살 수 없습니다. 기금의 장기적인 수익성과 안정성을 지키는 것이 최우선 원칙이므로 지수가 떨어진다고 해서 자금을 임의로 투입하기는 어렵습니다.
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일부 전문가들은 상반기에 국내주식 목표 비중을 높이고 자산 재조정을 미루면서 하락장에서 추가로 매수할 여력이 고갈되었다고 지적했습니다. 주가가 높았던 시기에 주식을 제때 팔지 않아 하락장에서 주식을 받아내는 완충 역할을 제대로 하지 못했다는 비판입니다.
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이에 대해 국민연금 측은 기존 규칙대로 기계적인 매도를 진행했다면 시장에 더 큰 충격을 주었을 것이라고 반박했습니다. 당시 시장의 극심한 변동성과 장기적인 수익성을 함께 고려하여 전문가들이 내린 판단이었다고 설명했습니다.
앞으로 확인해야 할 공식 발표는 무엇인가
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지분 5% 미만 종목과 해외자산 등을 모두 포함한 국민연금의 공식 3분기 운용 실적은 오는 11월 말에 발표될 예정입니다. 국민연금기금운용본부의 공식 실적은 결산 절차를 거쳐 분기가 끝난 뒤 두 달이 지난 시점의 말일에 공시됩니다.
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이번에 공개된 182조 원 손실액은 금융정보업체 에프앤가이드가 지분 5% 이상 상장사 287곳만을 대상으로 계산한 추산치입니다. 따라서 지분 5% 미만 보유 종목이나 배당금 수익 등이 모두 반영된 최종 성적표는 11월 말 공식 발표를 통해 확인해야 합니다.
#국민연금
#삼성전자
#SK하이닉스
#SK이노베이션
#코스닥
이 콘텐츠는 뉴스보이의 AI 저널리즘 엔진으로 생성 되었으며, 중립성과 사실성을 준수합니다. AI가 작성한 초안을 바탕으로 뉴스보이 에디터들이 최종검수하였습니다. (오류신고 : support@curved-road.com)
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