경제
한국항공우주, 3분기 실적 호조에도 목표주가 줄하향된 이유는
뉴스보이
2026.11.04. 08:34
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간단 요약
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3분기 영업이익은 794억 원으로 시장 기대치를 웃돌았지만, 증권사들은 목표주가를 잇달아 낮췄습니다.
연간 수주 목표의 20% 수준에 그친 저조한 수주 실적이 주가 하향의 핵심 원인으로 지목됩니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
한국항공우주가 3분기 시장 전망치를 상회하는 실적을 거뒀음에도 증권가에서는 목표주가를 하향 조정하는 움직임이 이어지고 있습니다. 한국항공우주의 3분기 매출액은 1조 643억 원으로 전년 동기 대비 51.6% 증가했고, 영업이익은 31.9% 늘어난 794억 원을 기록했습니다. 이는 시장 전망치인 753억 원을 웃도는 수치로, 원화 강세에 따른 예정원가 개선이 수익성 회복에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
실적 개선에도 불구하고 목표주가가 낮아진 배경에는 저조한 수주 실적이 있습니다. 한국항공우주의 올해 수주 목표는 10조 4,000억 원이지만, 3분기까지 누적 신규 수주는 2조 2,000억 원으로 목표의 20% 수준에 머물렀습니다. 이에 따라 키움증권과 KB증권 등 주요 증권사는 수주 부진을 반영해 목표주가를 하향 조정했습니다.
다만 전문가들은 향후 실적 반등 가능성에 주목하고 있습니다. 4분기에는 약 3조 원 규모의 소형무장헬기 3차 양산 계약과 약 4조 원 규모의 인도네시아 KF-21 수출 계약이 기대됩니다. 또한 내년부터는 KF-21의 국내 납품 확대와 폴란드·말레이시아 수출 프로젝트의 매출 인식이 본격화되면서 실적 성장이 가속화될 전망입니다.
