경제
SK하이닉스, 메모리 가격 하락에도 2029년 영업익 290조 원 전망…목표가 264만 원 유지
뉴스보이
2026.11.10. 10:38
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2026.11.10. 10:38
간단 요약
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AI 서버 수요와 HBM 세대 전환이 메모리 가격 하락의 충격을 완화할 것으로 분석됩니다.
DS투자증권은 2029년까지 높은 수익성이 유지될 것으로 보고 투자의견 '매수'를 유지했습니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
SK하이닉스가 메모리 반도체 가격 조정 국면에서도 견조한 실적을 이어갈 것이라는 전망이 나왔습니다. 이수림 DS투자증권 연구원은 최근 보고서를 통해 SK하이닉스에 대한 투자의견 '매수'와 목표주가 264만 원을 유지했습니다.
DS투자증권은 2028년과 2029년 누적 D램 평균판매가격(ASP)이 36%, 낸드 ASP가 44% 하락하는 시나리오를 기본 가정으로 삼았습니다. 그럼에도 서버용 D램 수요와 HBM 세대 전환이 가격 하락폭을 상쇄하며 2029년 290조 3000억 원의 영업이익을 기록할 것으로 내다봤습니다. 앞서 2027년 영업이익은 443조 8000억 원으로 전망했습니다.
단기 실적 개선도 뚜렷합니다. 올해 4분기 매출액은 128조 3000억 원, 영업이익은 102조 1000억 원으로 전분기 대비 23% 증가할 것으로 추정됩니다. 특히 4분기부터는 HBM4 판매 확대가 본격적으로 실적에 반영될 예정입니다.
시장 일각의 우려와 달리 성장세는 지속될 전망입니다. 이 연구원은 미국 주요 클라우드 서비스 기업들의 설비투자 증가율이 둔화하더라도, 2028년 글로벌 AI 서버 출하량은 30% 늘어날 것으로 분석했습니다. 청주 M15X 공장의 조기 가동과 10나노급 6세대 D램 수율 개선 역시 출하량 증가를 뒷받침할 핵심 동력으로 꼽힙니다.
