경제
삼성전자 실적은 탄탄한데…목표가 17% 낮춘 진짜 이유
뉴스보이
2026.11.12. 16:18
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2026.11.12. 16:18
간단 요약
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하나증권은 삼성전자의 기업가치 재평가가 필요하다고 보면서도 목표주가를 40만원으로 하향했습니다.
이는 실적 부진이 아닌 글로벌 반도체 업종의 밸류에이션 하락에 따른 불가피한 조정입니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
이 기사는 3개 언론사의 보도를 교차 검증하여 작성되었습니다.
하나증권이 삼성전자의 목표주가를 기존 48만원에서 40만원으로 16.7% 하향 조정했습니다. 김록호 하나증권 연구원은 이번 조정이 삼성전자의 실적 부진 때문이 아니라, 고금리 기조 속에서 글로벌 반도체 기업들의 밸류에이션이 전반적으로 하락한 데 따른 불가피한 조치라고 설명했습니다.
그럼에도 삼성전자의 미래 성장성은 여전히 높게 평가됩니다. 하나증권은 삼성전자의 내년 HBM 매출액이 올해 대비 7배 증가한 91조원에 달할 것으로 전망했습니다. 또한 전체 생산능력의 50% 이상을 장기 공급계약으로 확보해 실적 가시성을 높였으며, 2027년에는 매출액 1013조원, 영업이익 624조원을 달성할 것으로 내다봤습니다.
주주환원 정책도 강화됩니다. 올해 삼성전자의 주주환원 규모는 배당 70조원과 자사주 매입 및 소각 40조원을 포함해 최대 110조원에 이를 것으로 추산됩니다. 기존 3개년 정책이 종료됨에 따라 내년 1월 말 새로운 주주환원 정책이 발표될 예정입니다.
