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수도권 집값·가계 빚에 금융불안지수 상승…한은 "취약계층 연체 압력 내년 봄 정점"
뉴스보이
2026.09.22. 11:54
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한계기업 비중 19.1% 역대 최고치 기록과 비은행권 중심 부실 전이 우려
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한국은행은 수도권 집값 상승과 가계신용 누증으로 단기 금융불안지수(FSI)와 중장기 금융취약성지수(FVI)가 동반 상승했다고 밝힘.
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부동산 시장에서는 고가 지역 상승세가 둔화했으나 중랑·성북 등 중저가 지역을 중심으로 매수세와 가격 상승이 집중되는 양상을 보임.
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기준금리 인상 여파로 취약차주 연체율이 10.39%에 달하고 취약 자영업자 연체율도 12.71%까지 치솟으며 상환 압력이 커짐.
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이자보상배율 1 미만인 한계기업 비중은 19.1%로 역대 최고치를 기록했으며, 이들의 비은행권 여신 비중도 42.2%로 확대됨.
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한은은 취약계층의 연체 압력이 내년 4~5월경 정점에 달할 것으로 보고 금융안정 상황을 점검해 향후 통화정책을 결정할 방침임.
금융불안 지표 상승과 취약부문 상환 부담의 전말
금융불안지수는 왜 다시 올랐을까
취약계층 연체 압력은 언제까지 커질까
한계기업 급증과 부실 전이 위험은 어떻게 막을까
금융불안지수는 왜 다시 올랐을까
•
최근 한국은행이 발표한 금융불안지수는 19.5를 기록하며 주의 단계 상단에 머물렀습니다. 다만 이번 수치는 과거 레고랜드 사태 당시에 기록된 위기 단계 수준보다는 여전히 낮습니다.
•
중장기 잠재 위험을 나타내는 금융취약성지수 역시 2분기 말 46.5까지 오르며 장기 평균 수준에 도달했습니다. 이는 서울 중랑구와 성북구 등 중저가 주택 밀집 지역을 중심으로 매수세가 유입되면서 가계부채가 다시 늘어난 탓입니다.
•
금융당국은 수도권으로의 대출 쏠림을 억제하기 위해 2단계 스트레스 총부채원리금상환비율 규제를 도입했습니다. 이에 따라 수도권 주택담보대출에는 기본보다 높은 1.2%포인트의 가산금리가 더해져 대출 한도가 더욱 줄어들었습니다.
취약계층 연체 압력은 언제까지 커질까
•
기준금리 인상 효과가 누적되면서 소득과 신용도가 낮은 취약계층의 연체율이 대폭 상승했습니다. 지난 6월 말 가계 취약차주 연체율은 10.39%로 치솟았고, 취약 자영업자의 연체율도 12.71%에 달해 일반 차주보다 10배 이상 높은 상환 부담을 겪고 있습니다.
•
기준금리가 0.25%포인트 오를 때마다 가계의 연간 이자 비용은 3조 3000억 원씩 늘어납니다. 대출 연체율이 금리 인상 후 약 15개월 뒤 가장 크게 반응한다는 실증분석에 비추어 볼 때 취약계층의 연체 압력은 내년 4~5월경 정점에 도달할 전망입니다.
한계기업 급증과 부실 전이 위험은 어떻게 막을까
•
영업이익으로 이자조차 감당하지 못하는 한계기업 비중은 2025년 말 기준 19.1%로 통계 집계 이래 최고치를 기록했습니다. 이들 기업은 유동비율이 77.2%에 그치는 등 현금 여력이 부족한 데다 비은행권 대출 비중이 42.2%로 늘어 부실 전이 우려를 낳고 있습니다.
•
금융권은 기업구조조정촉진법에 따라 부실 징후가 있으나 정상화가 가능한 기업에 워크아웃을 통한 채권재조정을 지원하고 있습니다. 금융당국 또한 비은행 금융회사가 3개월 이상 연체된 부실 채권에 대해 최대 100%의 대손충당금을 쌓도록 규정해 완충 능력을 강화했습니다.
•
한국은행은 금융기관 자본 건전성을 지속 점검하면서 10월 13일 금융안정 회의 의사록을 공개할 예정입니다. 중앙은행은 물가 흐름과 금융불안 지표를 종합적으로 검토해 향후 기준금리의 추가 인상 시기와 속도를 결정할 방침입니다.
금융불안지수는 왜 다시 올랐을까
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최근 한국은행이 발표한 금융불안지수는 19.5를 기록하며 주의 단계 상단에 머물렀습니다. 다만 이번 수치는 과거 레고랜드 사태 당시에 기록된 위기 단계 수준보다는 여전히 낮습니다.
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중장기 잠재 위험을 나타내는 금융취약성지수 역시 2분기 말 46.5까지 오르며 장기 평균 수준에 도달했습니다. 이는 서울 중랑구와 성북구 등 중저가 주택 밀집 지역을 중심으로 매수세가 유입되면서 가계부채가 다시 늘어난 탓입니다.
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금융당국은 수도권으로의 대출 쏠림을 억제하기 위해 2단계 스트레스 총부채원리금상환비율 규제를 도입했습니다. 이에 따라 수도권 주택담보대출에는 기본보다 높은 1.2%포인트의 가산금리가 더해져 대출 한도가 더욱 줄어들었습니다.
취약계층 연체 압력은 언제까지 커질까
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기준금리 인상 효과가 누적되면서 소득과 신용도가 낮은 취약계층의 연체율이 대폭 상승했습니다. 지난 6월 말 가계 취약차주 연체율은 10.39%로 치솟았고, 취약 자영업자의 연체율도 12.71%에 달해 일반 차주보다 10배 이상 높은 상환 부담을 겪고 있습니다.
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기준금리가 0.25%포인트 오를 때마다 가계의 연간 이자 비용은 3조 3000억 원씩 늘어납니다. 대출 연체율이 금리 인상 후 약 15개월 뒤 가장 크게 반응한다는 실증분석에 비추어 볼 때 취약계층의 연체 압력은 내년 4~5월경 정점에 도달할 전망입니다.
한계기업 급증과 부실 전이 위험은 어떻게 막을까
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영업이익으로 이자조차 감당하지 못하는 한계기업 비중은 2025년 말 기준 19.1%로 통계 집계 이래 최고치를 기록했습니다. 이들 기업은 유동비율이 77.2%에 그치는 등 현금 여력이 부족한 데다 비은행권 대출 비중이 42.2%로 늘어 부실 전이 우려를 낳고 있습니다.
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금융권은 기업구조조정촉진법에 따라 부실 징후가 있으나 정상화가 가능한 기업에 워크아웃을 통한 채권재조정을 지원하고 있습니다. 금융당국 또한 비은행 금융회사가 3개월 이상 연체된 부실 채권에 대해 최대 100%의 대손충당금을 쌓도록 규정해 완충 능력을 강화했습니다.
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한국은행은 금융기관 자본 건전성을 지속 점검하면서 10월 13일 금융안정 회의 의사록을 공개할 예정입니다. 중앙은행은 물가 흐름과 금융불안 지표를 종합적으로 검토해 향후 기준금리의 추가 인상 시기와 속도를 결정할 방침입니다.
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#금융불안지수
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#기준금리
